剛從日本滑雪回來, 就看到特斯拉(Tesla)的股價從三百多元升至昨天的524元. 我在11月25日的文章提到這間公司, 當時的股價是336元, 不足兩個月升幅是56%.
幸運的事情誰都有機會碰到, 問題是我們現在要怎樣處理, 如果在十多年前我剛剛開始投資股票的時候, 一定會老是在想要不要先獲利. 現在我卻會先想究竟是什麼原因令股價大幅上升呢? 我看主要的原因是特斯拉在上海的工廠成功投產, 由建設到生產只花了一年時間. 特斯拉的產品受大眾歡迎, 卻一直由於生產的經驗不夠, 沒辦法滿足客戶的需求, 現在能突破瓶頸, 又有龐大的中國市場等待開發, 當然不能剪掉這漂亮花朵!
在台灣也有差不多的例子, 台積電的股價一直從250元跑上350元.由於技術領先, 對手又只剩下三星電子, 這檔股票也是千萬不能賣掉.
全銓是在2017年賣掉西門町大樓獲巨利刺激股價上升. (全銓在2017年一股送九股, 我於是把2017年的買入價格44元調整為4.4元, 不知道計算方法有沒有錯.如有錯誤, 請指正)
漢唐市值300億元, 主業是幫助半導體公司建設廠房和無塵室, 得益於台積電不斷增加投資建設新廠房, 生意額和盈利不斷上升.
科嘉-KY市值才42億元, 主業是做鍵盤, 看不到特別的優勢. 由於市值太小, 很容易被舞高弄低, 不適宜作長線投資.
我這一篇文章不是大家向解釋什麼是指數基金, 那樣的文章在網絡上面搜尋一下就有一大堆. 了解指數基金對於一些人來說可能也是已經太麻煩了. 我只是想在這裏再重複一遍, 沒時間的人就請你投資指數基金, 以十年年作為一個投資年期來說, 它的表現肯定比銀行定存優勝, 也會打敗市場上超過90%的對沖基金. 投資指數基金, 第一個重點要看管理費, 香港盈富基金的管理費是0.1%, 元大台灣50的管理費是0.355%, 比較高但是可以接受. 那些收取超過0.5%管理費的被動指數基金就可以不看了. 不要小看這些看似微不足道的管理費, 在長年期和複利率的情況下, 他可以把你的利潤吃掉一半. 以後我會有文章詳細說明.
由我來告訴大家, 各位可能聽不進去, 我只好又請股神巴菲特向大家說明. 以下文章是由巴菲特在2016年和2017年的致投資者信中抽取出來, 文中的我是指巴菲特本人.
我在巴郡的2005年年度報告中說過, 如果把所有由職業投資經理管理的基金的表現計算一個平均值, 這平均值會比一個什麼都不懂的, 只會抱著指數基金的業餘投資者的成績更差. 各式各樣的”助手”會向他們的客人收取巨額費用, 就是為什麼專業的投資經理的表現會比不上一個沒有人管理但是收費低廉的被動指數基金 .
我不是一個喜歡空談的人, 於是我公開邀請所有專業投資人, 參與一個50萬元美金的賭局. 他們可以隨便挑選五隻對沖基金 (其中可以包括一隻他自己管理的基金) 和一隻由領航(Vanguard)管理的標普500指數基金對比, 十年下來, 看看誰的表現比較好. 當時我以為會有一大隊基金經理要搶著來參與這個賭局, 他們怎麼可能認同自己的能力比一隻沒有人管理的指數基金更差呢? 這有多丟臉! 基金管理公司的鋪天蓋地的廣告裏面不是就有很多表現優異的基金嗎? 我相信基金經理們不會懼怕拿出區區的50萬美元來證明自己的能力吧!
不經不覺有一年多沒有新文章, 我的文章都是自己的個人經歷, 有新的經歷才有新的文章.這三年多在台灣生活,又多了一些經歷可以和大家分享.
在這三年我常常去打網球和騎自行車, 認識了不少新朋友. 新朋友都會問我的工作是什麼, 當我回答他們我已經退休了, 接著他們就會問我這麼年輕靠什麼生活呢? 當我說是股票投資, 他們都會流露出一種難以置信的表情. 其中年紀比較大的, 他們都會說在90年代投資股票虧得一塌糊塗, 從始不再資股票. 這時我心裏想, 我在2008年的環球金融危機也是虧得一塌糊塗, 如果我在當時退下來, 今天肯定不會這麼悠閒, 做著自己喜歡做的事情.
我現在發現原來大部分人都不適合做股票投資, 是什麼原因呢?
